El sector de las compañías de brokerage de seguros comerciales experimentó un aumento sostenido en las fusiones y adquisiciones el año pasado, a medida que las empresas continúan posicionándose para el crecimiento en un mercado de seguros comerciales blando y extendiendo sus capacidades en áreas en crecimiento, como por ejemplo los beneficios. No hay signos de algún posible cambio pronto. Esto fue evidente cuando Willis Group Holdings P.L.C. y Towers Watson & Co. dieron a conocer sus planes de fusionarse en una transacción de US$ 18.000 millones, que brindará a Willis acceso al mercado privado de seguros de salud de Towers Watson, entre otras cosas. A pesar de las condiciones blandas del mercado de seguros comerciales y la continua incertidumbre respecto de una economía global que crece lentamente, las 10 compañías de brokerage más importantes del mundo mantuvieron sus posiciones con una ganancia colectiva del 6,5% en los ingresos por servicios de brokerage en 2014, los que se incrementaron hasta alcanzar US$ 41.100 millones, según la encuesta anual de Business Insurance. Arthur J. Gallagher & Co. registró el mayor incremento entre las 10 principales compañías, con un aumento del 28,7% en los ingresos por servicios de brokerage en 2014, lo que refleja su agresiva estrategia de adquisición. Sus compras en 2014 incluyeron el acuerdo por US$ 938 millones para adquirir Australia Westfarmers Ltd. Solamente una de las 10 principales compañías informó una disminución en los ingresos por servicios de brokerage: Wells Fargo Insurance Services USA Inc., que ha estado desprendiéndose de sus negocios, al vender 40 oficinas de brokerage de seguros y consultoría a USI Insurance Services L.L.C. en 2014. Eso posicionó a esta última justo delante del No. 9, Hub International Ltd. Entre los 10 brokers más importantes de los negocios de seguros en los EE.UU., Marsh & McLennan Cos. Inc. recuperó el primer puesto que Aon P.L.C. había mantenido durante dos años, y USI Holdings Corp. le quitó el puesto número 8 a Lockton Cos. L.L.C., ambos con tasas de crecimiento apenas más altas que aquellas de sus rivales. En la otra punta de las adquisiciones, William Gallagher Associates Insurance Brokers, Inc., el broker de los EE.UU. que ocupa el puesto número 63, será adquirido por Arthur J. Gallagher & Co. más adelante este año. Phil Trem, vicepresidente de fusiones y adquisiciones de Marsh, Berry & Co. Inc., con sede en Ohio, afirmó que las fusiones y adquisiciones están en camino a convertir el 2015 en un año récord. Indicó también que los 148 acuerdos anunciados durante los primeros cinco meses del año representan el mayor total del período de cinco meses desde que MarshBerry comenzó a realizar un seguimiento de las fusiones y adquisiciones de las compañías de brokerage en el año 2005. “Esperamos que se anuncien entre 375 y 400 acuerdos este año”, agregó el señor Trem, lo que supera el récord de 325 en el año 2012. Entre los factores que impulsan estas medidas se incluyen las tasas de interés todavía bajas que limitan las ganancias, como también las tasas de los seguros por lo general estables, lo que lleva a los brokers a crecer a través de adquisiciones y expandir la cobertura que ofrecen. Muchos brokers están buscando el crecimiento en el área de los beneficios. Esto incluye a Willis, que cita el mercado de Towers Watson como uno de los factores del acuerdo anunciado por la compañía. “El tema más candente es el de los mercados de seguros (privados) y cuán rápidamente crecen esos negocios”. El contexto de las tasas afecta a los distintos brokers de diferentes maneras. En el caso de Marsh, Aon y Willis, la solidez del dólar ha afectado negativamente sus ganancias. Estos brokers operan en base a honorarios, de modo que las tasas no van a afectar su propuesta de valor a sus clientes. Gallagher, Lockton y Brown & Brown continúan obteniendo la mayoría de sus ingresos en base a comisiones. Tanto las tasas estables como las decrecientes los han afectado. En el caso de los brokers que dominan los negocios para el mercado intermedio, el mayor desafío es encontrar buena gente.